發(fā)布時(shí)間：2024-12-02 編輯：海南海藥
案情簡(jiǎn)介：
A先生反映，其在B證券公司融券賣出C股票共計(jì)1000股，隨后C股票進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，但B公司卻私自從其信用賬戶中扣除C股票分紅的相應(yīng)金額2000元。其認(rèn)為不合理，因此申請(qǐng)調(diào)解，要求B公司補(bǔ)償損失并給予合理解釋。
調(diào)解過(guò)程及結(jié)果：
調(diào)解中心受理糾紛后，調(diào)解員首先向B證券公司了解情況，公司反饋A先生于2022年10月底融券賣出C股票，后C股票在12月進(jìn)行分紅除權(quán)，A先生便于分紅次日買回C股票并了結(jié)該筆融券負(fù)債。根據(jù)A先生簽訂的《融資融券業(yè)務(wù)合同》約定：“甲方融入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，乙方按照股權(quán)登記日甲方融券余量及現(xiàn)金紅利派發(fā)比例，計(jì)算甲方應(yīng)補(bǔ)償金額，應(yīng)補(bǔ)償金額優(yōu)先從甲方信用賬戶中的保證金現(xiàn)金余額扣減。”因此，B證券公司從A先生信用賬戶中的保證金現(xiàn)金余額中扣減了應(yīng)補(bǔ)償金額2000元是符合合同約定的。
基于上述情況，調(diào)解員耐心向A先生解釋說(shuō)明，A先生認(rèn)為該規(guī)定是B證券公司的內(nèi)部規(guī)定，且開通兩融賬戶時(shí)，工作人員未主動(dòng)告知該項(xiàng)規(guī)定，其認(rèn)為在未獲得C股票現(xiàn)金分紅的前提下需投資者承擔(dān)該部分補(bǔ)償是有失公平。調(diào)解員告知A先生，《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第三十四條規(guī)定：“客戶融入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)按照融資融券合同的約定，在償還債務(wù)時(shí)，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金?！庇纱丝梢姡珺證券公司是基于上述條款來(lái)約定合同內(nèi)容，并無(wú)不妥。同時(shí)，調(diào)解員進(jìn)一步分析上述約定的合理性：站在證券公司角度，若原持有1000股C股票，則在分紅日會(huì)獲得紅利收入，但因?qū)股票出借給A先生賣出,便損失了紅利收入，所以公司需收取A先生該部分資金用以彌補(bǔ)相應(yīng)損失；站在A先生角度，股票分紅當(dāng)日會(huì)進(jìn)行除權(quán)，即股價(jià)要去除股票所含的紅利權(quán)益，導(dǎo)致股價(jià)下跌，A先生在分紅次日買入C股票償還融券負(fù)債時(shí)，買入價(jià)是除權(quán)后的價(jià)格，因此支付給公司的補(bǔ)償就是所獲紅利，所以A先生實(shí)質(zhì)上是以沒分紅的價(jià)格買回股票來(lái)償還債務(wù)，并未蒙受額外損失。
案件啟示：
一是兩融規(guī)則應(yīng)學(xué)習(xí)，簽署合同要看清。投資者簽署《融資融券業(yè)務(wù)合同》等相關(guān)文件就意味本人知曉并理解文件的內(nèi)容，愿意承擔(dān)兩融交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。在簽署兩融合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等文件前應(yīng)仔細(xì)閱讀，加深對(duì)交易規(guī)則、兩融強(qiáng)平、展期、權(quán)益處置等重點(diǎn)內(nèi)容的理解，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資金安排。
二是服務(wù)理念需轉(zhuǎn)變，有效溝通化誤解。投資者在知識(shí)層次、認(rèn)知水平方面差異較大，容易導(dǎo)致部分投資者對(duì)合同條款理解有偏差，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配、預(yù)期收益落差等問(wèn)題。對(duì)此，建議經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在服務(wù)過(guò)程中應(yīng)改變“一刀切”的做法，主動(dòng)基于投資者具體情況進(jìn)行差異化的客戶管理服務(wù)，采取適當(dāng)?shù)姆绞较蛲顿Y者詳細(xì)講解業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，加強(qiáng)權(quán)利、義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)等重要事項(xiàng)的提前告知，尤其是復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，減少矛盾糾紛發(fā)生。
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（本文來(lái)源：廣東證監(jiān)局）
